Już od dawna można zauważyć duże znaczenie rynku kapitałowego wśród rynków finansowych. Można by się pokusić nawet o stwierdzenie, iż jest to najpopularniejszy rodzaj rynków finansowych. Przy czym, zazwyczaj jak mówiło się o rynku kapitałowym, to raczej w kontekście akcji. Drugim skojarzeniem były rzecz jasna obligacje, chociaż i tutaj jako pierwsze przywoływano na myśl obligacje skarbowe.
• Jakie są korzyści z emisji obligacji?
• Czy opłaca się inwestować w obligacje korporacyjne?
Rozwój rynku wtórnego dłużnych papierów wartościowych
Właściwie dopiero od kilku lat mówi się więcej o inwestycjach w obligacje korporacyjne, czyli w dłużne papiery wartościowe przedsiębiorstw. Zdecydowany wzrost ich popularności nastąpił w 2009 roku, gdy powstał rynek wtórny obligacji ? Catalyst, który pozwolił na handlowanie tym instrumentem finansowym indywidualnym inwestorom. Warto się więc zastanowić do kogo są skierowane obligacje korporacyjne (przeczytaj więcej na: https://bestcapital.pl/obligacje-korporacyjne-prosta-inwestycja-ktora-nie-angazuje-duzo-czasu/)?
Jakie są korzyści z emisji obligacji?
Dwie grupy uczestników rynku są zainteresowane obligacjami przedsiębiorstw: emitenci oraz inwestorzy. Emitentem obligacji korporacyjnych mogą być spółki posiadające osobowość prawną i są to spółki akcyjne, komandytowo-akcyjne oraz spółki z ograniczoną odpowiedzialnością. Warto jest w takim razie zadać pytanie w jakim celu to robią? Odpowiedź jest prosta: by pozyskać obcy kapitał na działalność firmy.
Często jest to zdecydowanie atrakcyjniejsze rozwiązanie niż zaciąganie kredytu bankowego ? zresztą nie każda spółka spełniałby wszystkie wymogi banku, a praktycznie każde przedsiębiorstwo może wyemitować obligacje (na rynku giełdowym bądź też pozagiełdowym w przypadku emitentów, którzy nie posiadają jeszcze na tyle dużej wiarygodności finansowej). Przedsiębiorstwa mają także jeszcze jedną możliwość: emisja akcji. Aczkolwiek są też wady takiego rozwiązania, które przemawiają na korzyść obligacji.
Po pierwsze, proces emisji obligacji korporacyjnych jest o wiele prostszy i mniej czasochłonny. Drugi aspekt związany jest z prawami do spółki: nabywając akcje inwestor ma prawo do udziału w zyskach firmy oraz prawo do głosowania (zarządzania nią). Natomiast w przypadku obligacji emitent jest związany z inwestorem tylko do czasu ich wykupu i łączą ich jedynie relacje finansowe ? spółka w określonym terminie musi po prostu spłacić inwestora, wraz z należnymi mu odsetkami.
Czy opłaca się inwestować w obligacje korporacyjne?
Jak to wygląda natomiast z punktu widzenia indywidualnego inwestora (bo o takim jest tutaj mowa)? Przede wszystkim inwestor wchodzi tutaj w rolę pożyczkodawcy ? zgadza się zainwestować swój kapitał w daną spółkę, ale oczekuje w zamian za to należnych mu odsetek oraz zwrotu wartości nominalnej obligacji po terminie wykupu.
Przy czym, musi liczyć się z możliwością niewypłacalności przedsiębiorstwa. Aby zminimalizować takie ryzyko inwestor powinien się kierować przy wyborze obligacji oceną ratingową spółki. Rating to nic innego jak ocena ryzyka kredytowego: specjalne agencje analizują kondycję finansową emitenta oraz prognozują jak jego sytuacja będzie zmieniać się w najbliższym czasie. Nie jest to oczywiście w pełni miarodajny wyznacznik, ale pozwala na racjonalną ocenę sytuacji ? doświadczony inwestor wie, że na giełdzie zawsze musimy liczyć się ze stratami.
Podsumowując, obligacje korporacyjne są bardzo dobrym sposobem na zdobywanie funduszy przez spółki ? proces emisji obligacji nie jest aż tak skomplikowany jak w przypadki akcji a opłaty z tym związane zazwyczaj nie przekraczają kosztów zaciągnięcia kredytu bankowego. Natomiast dla inwestora jest to w miarę bezpieczny sposób na powiększanie oszczędności: mniej ryzykowny niż akcje a bardziej opłacalny niż lokaty.